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本书讲述投资者入市的目的都是为了赚钱,获取收益。没有一个人是为了赔钱而进入股...

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波浪理论
发布时间:2019-08-16        浏览次数:0        返回列表
在实战分析中,波浪分析方法可谓最为神奇,也最难掌握,波浪理论是从经济学(周期理论)和数学(费氏数列)的结合上揭示股价趋势的层次性和波动性,具有及早发出股价转势的预测性。
基本思想
波浪理论的基本思想是:股价走势是大众心理的反映,虽然市场中每一个人的具体心理活动各不相同,没有一定的规律可循,但是,大众心理活动的总体效应却会呈现出某种规律,反映在市场上就是股票价格的波动。人们完全可以通过股价走势的图表分析,找出这种波动的规律性,从而分析预测股价的未来发展方向和相应涨跌幅度。
重要意义
波浪理论是所有技术分析方法中最具“预测”功能的方法之一,对于投资者正确认识市场行情,自觉克服过度情绪(牛市中的盲目乐观或熊市中的极端恐惧),客观分析后市走向有着很大帮助和重要意义。
基本原则
基础的八浪
股价走势的发展,遵循着五浪上升、三浪下降的基本节奏或形态,从而形成一个包括八个波浪的完整周期。后面的三个下降浪可以看做是对前面五个上升浪的修正(也称调整)。五浪运行于主要趋势的方向上,三浪则运行于次要趋势的方向上。
浪1、浪3和浪5称为推动浪,浪2和浪4称为修正浪(调整浪)。第1浪被第2浪所修正,第3浪被第4浪所修正。而第1浪至第5浪的整个波段,则被A、B、C构成的整个波段所修正。因此,一个由八浪所组成的完整周期,实际上包括了两个不同的阶段——以数字标示的阶段(推动浪)和以字母标示的阶段(调整浪)。
波浪的级别
在第一个八浪周期结束以后,随之而来的是第二个相类似的周期运动——同样是五个上升浪和三个下降浪。但是,接下来的第三个周期运动,则与前两者完全不同,仅仅是由五个上升浪所组成。此时,一个主要趋势方向上的五浪上升已经结束,另一个主要趋势方向上的五浪下降正式展开。在这两个五浪之间形成转折拐点。下降五浪之后是次要趋势方向上的上升三浪。这样,又重新构成一个相反方向的八浪运动。实际上,每一个以数字标示和字母标示的“阶段”,本身就是一个浪,只不过它们的层次要较其内所含的波浪高一级别而已。
处于某一相同级别上的两个浪,可以分为次一级别的八个浪,然后这八个浪又可用相同的方式,继续细分为更次一级的34个浪。波浪理论中的任一级别的浪,都可以层层划分为更小的浪。相反,几个较低级别的浪可以合并为一个较为高级的浪。可以将它看成两个浪:浪[1]和浪[2],也可以将它看成八个浪:浪[1]、浪第[2]、浪第[3]、浪第[4]、浪第[5],浪(a)、浪(b)、浪(c),还可以将它看成34个浪。不同的划分完全取决于分析者所关心的波浪级别。第[2]浪所表示的(a)—(b)—(c)修正形态,可被细分为一个5-3-5的形态。从微观的角度来看,第第[2]浪与第[2]浪具有相同的形式。
波浪的性质
第一,作用力之后必然伴随着反作用力的发生。推动浪之后必然会有调整浪的出现。
第二,推动浪或主要趋势方向上的运动,一般可细分为五个次一级的浪,而调整浪或次要趋势(与主要趋势相反)方向上的运动,一般可细分为三个次一级的浪。
第三,一个八浪运动的结束,可以看做一个周期的完成。因而八浪运动可以形成更高级别的两个浪,也可以分为较低级别的34个浪。
第四,波浪的形式和结构并不因时间的延长或缩短而改变。
相关法则
基本数浪原则
第一,在一个五浪结构中,如果不是发生倾斜三角的变异形态,一般来说,第4浪和第1浪的上、下波动范围不能有所重叠。在多头行情中,第4浪的底要高于第1浪的顶,而在空头行情中,第4浪的顶要低于第1浪的底。
第二,在一个五浪结构中,第3浪往往是三个推动浪中最长的浪,即使不是最长的浪,也绝不会是最短的浪。
第三,在一个五浪结构中,第5浪较有弹性,当第5浪出现某种变异现象而无法超过第3浪时,其第2浪的幅度不会超过第1浪的100%。
其他数浪原则
交替出现原则
在几乎所有的波浪运动中,波浪的各种形态(简单浪和复杂浪)呈现交替出现的倾向。如果第2浪出现快速调整(简单浪),那么第4波很可能就是横向整理(复杂浪),反之亦然;如果一个大的调整浪,开始的A浪为一个平台形的a—b—c结构,那么B浪则必然为一个锯齿形的a—b—c结构,反之亦然。
调整浪纵深原则(空头市场的极限位置)
调整浪(特别是当其本身为第4浪时)倾向于在先前较低一级的第4浪的波动范围内完成其最大回档幅度。换句话说,空头市场的极限位置最多达到前一个次级的第4浪调整的结束位置。
浪的相等性
五浪行进中的推动浪,会有两浪具有相等的时间和空间。一般来说,若有一个推动浪是延伸浪,尤其是延伸浪为第3浪时,其他两个非延伸浪(第1浪和第5浪)就具有这种相等性。如果两浪不完全相等,那么,大约存在着0.618的倍数关系。
浪的通道性
当五浪接近完成时,第2浪的结束点和第4浪的结束点所形成的平行通道较为可信,由未发生延长的第3浪的结束点所作通道另一界线更为可信。
波浪的特性(以多头行情为例)
第1浪的特性
大约半数的第1浪属于构筑底部形态的一部分。跟随这类第1浪出现的第2浪,其调整幅度通常较大。另外一半的第1浪则在大型调整形态之后出现。这类第1浪,升幅较为可观。
第2浪的特性
第2浪经常以较为简单的形态(简单浪)出现,往往调整幅度很大,令市场人士误以为熊市尚未完结,但成交量逐渐缩小,反映出市场抛压逐渐衰竭。在第2浪中往往出现传统图表中的转向形态,如头肩底,双底等。
第3浪的特性
第3浪一般属于最具爆炸性的波浪,通常称为主升浪,运行时间及上涨幅度往往属于最长的一个浪,多数情况下成为延长浪,成交量明显增大。在第3浪中经常出现传统图表中的突破信号,比如缺口跳升、价涨量增等。
第4浪的特性
第4浪经常以较为复杂的形态(复杂浪)出现,以三角形调整形态运行的机会也很多,通常在低一级的上一个第4浪的范围内完成,浪底不会低于第1浪的顶。
第5浪的特性
第5浪通常不像一般人所想象的那么强劲有力,往往表现为“虚张声势”。除非发生延长,否则第5浪几乎都不会像第3浪那样壮观。在第5浪上升过程中,市场经常充满一片乐观气氛,根本无视某些股票的滞涨现象。
A浪的特性
对于A浪的认识,多数市场人士认为市势仍未逆转,只是一个短暂的调整,平势调整形态(平台形)的A浪之后,将会出现向上的之字形形态(锯齿形)的B浪。如果A浪以之字形形态运行,那么B浪多为平势整理形态出现。
B浪的特性
一般来说,B浪是骗人的浪,是叫人上当的浪,往往构成多头陷阱。它是投机者的天堂,也是中小散户投资者心态放纵的阶段。市场人士误以为上一个上升浪尚未完结。在B浪中,活跃的股票往往只是有限的。B浪在技术上很少是强劲的,而最后也总是要被C波完全拉回。如果懂得技术分析的投资者觉得“这个市场有点不对劲”,那么,这很可能就是B浪了。一般说来,中型浪级的B浪通常成交量减小,而基本浪级以上的B浪,其成交量并不缩减,表示投资者的广泛参与。
C浪的特性
下跌C浪通常最具破坏性,属杀伤力最大的一个浪。与第3浪的性质极其类似,只是方向完全相反。投资者在这个跌势中,除了抛售求现,别无选择。A浪与B浪的幻想此时被彻底粉碎,取而代之的是恐慌、绝望。C浪既持续又深远。
波浪的形态
推动浪的形态
延伸浪
所谓延伸就是在1、3、5三个推动浪中的任何一浪出现波段延长的情况。有时发生延长的波段甚至可以与其他四个浪的幅度相同,这样就可能形成所谓的九浪结构而取代通常的五浪结构。
波浪发生延伸的要点如下:
第一,在第1、第3、第5浪之中,只有一个浪会发生延伸。
第二,第1浪发生延伸的情况最少见,第3浪发生延伸的情况最常见,第5浪发生延伸的情况较常见。
第三,如果第1浪和第3浪大体相等且第5浪的成交量比第3浪大时,那么第5浪极易形成延伸浪。反之,如果第3浪成为延伸浪,那么第5浪必然是一个单一浪且长度等于第1浪。
第四,延伸浪中还会再有延伸浪。这种情况一般发生在第3浪。
第五,如果第5浪发生延伸,就会出现所谓双重调整特性,即第5浪后的A浪调整往往很急很深,甚至可达延伸浪的第2子浪。
失败浪
“失败浪”是指推动浪中的第5浪(通常又是由五个子浪构成)未能超过第3浪的情况。牛市出现失败形态往往预示近期股价将跌落,熊市出现失败形态往往预示近期股价将回升。失败形态的第5浪警告人们:市场中的多空力量对比关系发生了实质性变化。通常暗示股价走势并不如预期的那样强劲,无法达到技术分析所预测的目标值。从牛市中的失败浪实际上就是形态学中讲的双顶形态(M头),而熊市中的失败浪实际上就是双底形态(W底)。
斜三角形
波浪理论中的“斜三角形”实际上类似于形态学中的楔形,斜三角形的每个子波段都是由三浪构成,即为3-3-3-3-3结构,主要出现在推动浪的第5浪中,尤其是当推动(上升或下降)得太多太快时更易形成,它往往是一个大的运动接近尾声。上斜三角形是市场疲弱的征兆,往往会带来一个剧烈的下跌,至少跌至三角形起始位置附近。相反,下斜三角形则是市场转强的征兆,随后股价常常急升。斜三角形是主趋势上唯一的一种允许第4浪调整到第1浪范围内的五浪结构。即在第5浪发生倾斜三角变异的情况下,第4浪的回调或反弹可以超过第1浪的顶点或底点。
调整浪更复杂多变
波浪理论揭示了调整浪要比推动浪复杂、多变的规律,因而预测调整浪的结束要比预测推动浪更困难。对于调整浪的研判,波浪理论具有一个重要法则,就是调整浪绝对不会由五浪构成(三角形除外),只有推动浪才可具有五浪结构。这个法则说明,一个五浪开始的运动去调整更大一级的运动,那么这个五浪只能是调整的一部分,而不是它的全部。
之字形
“之字形”是一个与主趋势方向相反的三浪调整形态,标记为A—B—C,它可进一步划分为5-3-5结构,即A浪由五个浪、B浪由三个浪、C浪由五个浪组成。之字形调整浪对于推动浪的调整力度来说往往是较大的。
平台形
“平台形”调整浪标记为A—B—C,它可进一步划分为3-3-5结构,即A浪由三个浪、B浪由三个浪、C浪由五个浪组成。这种调整浪结构表明,A浪向下(或向上)运动缺乏走出五浪的力量,B浪同样也反弹(或回档)乏力,仅仅运行到A浪的起点附近价位便告结束,C浪尽管走出五浪结构,但是并不像之字形那样走势凶猛、激烈,而在比A浪低点略低的位置完成调整。
三角形
“三角形”调整浪的结构是3-3-3-3-3,经常出现于推动浪中的第4浪和调整浪中的B浪,形成水平方向的运动,反映多空力量的大体平衡,通常伴随着成交量的减少。三角形之后往往会形成最后一个推动浪。三角形调整浪分为上升、下降、收敛和扩散等四种运动形式。这些运动形式实际上是与形态学中的内容完全吻合的。
双重3和三重3
“双重3”和“三重3”调整浪是之字形、平台形和三角形的复合形态,往往以一种平台的方式水平延伸。双重3和三重3分别由7个和11个波折组成,为了使这些简单调整形态清晰可见,加入一个X浪,起到不同“3”浪(A—B—C)之间的过渡连接作用,或者说是分开作用,只有X浪或B浪才与前一趋势(即推动浪)的方向相同。